日前，極氪汽車正式吹響了在紐約證券交易所上市的號角。當地時間5月3日，極氪向美國SEC證券交易委員會提交了更新后的紅鯡魚版招股書，計劃以“ZK”為股票代碼在紐交所掛牌上市。

在此之前，蔚來汽車、小鵬汽車、理想汽車分別在成立4年、6年、5年后登陸資本市場。若此次順利登陸美股，極氪不僅是第四家成功登陸美國資本市場的中國新造車企業，同時也將成為史上最快IPO的新能源車企。

對此，業內分析師表示。“如果極氪能夠成功上市并籌集到預期的資金,這將進一步增強吉利汽車旗下的上市汽車公司陣容實力。”

IPO之路曾一波三折

招股書顯示，極氪將發行1750萬股ADS（美國存托股），每份ADS對應10股普通股，發行價格區間為每股ADS 18至21美元，目標估值最高為51.3億美元。原有股東吉利汽車表示將認購不超過3.2億美元的ADS。寧德時代、Mobileye等投資者和股東也表示有興趣參與認購

在此之前，吉利汽車一直在積極推動極氪的IPO。2022年12月13日，吉利汽車在港交所發布公告稱，極氪汽車于紐約時間12月7日按保密基準向美國證交會遞交可能進行首次公開發售的注冊聲明草案。 

2023年2月，極氪宣布完成7.5億美元A輪融資，投后估值130億美元。同年8月，證監會對極氪境外上市備案信息予以確認。根據境外發行上市備案通知書，極氪擬發行不超過9.26億股普通股并在美國紐約證券交易所上市。

直到去年11月，極氪汽車向美國證券交易委員會公開提交IPO招股書，計劃在紐約證券交易所掛牌上市，股票代碼為“ZK”。但由于市場人氣疲軟，只能暫時擱置美國IPO計劃，公司將繼續觀察市況并決定何時恢復上市計劃。

不過，極氪仍需要通過上市補充資金。從招股書來看，極氪在2021年-2023年凈虧損分別為45.1億元、76.6億元和82.6億元。此外，截至2023年年末，極氪的現金及現金等價物僅為33億元，按目前83億元的年虧損粗略估算，僅能維持半年時間。

證券投資顧問向汽車扒談表示，極氪短期內對現金的需求明顯增加，這也是其謀求上市的重要原因之一。“當前資本市場的情況可能與幾年前的盛況有所不同。但IPO不僅能為極氪籌集到更多的資金支持其未來的研發和生產，還能進一步提升其品牌知名度和市場影響力。”該業內人士坦言。

事實上，在近兩年市場激烈的競爭下，大多數汽車品牌過得并不好。吉利集團不可避免的表現出業績上的疲軟之態。

財報顯示，2023年，吉利汽車業績亮眼，該公司汽車銷量同比上升18%至168.65萬部，收益和歸母凈利潤也雙雙較上年同期實現增長，同比增幅分別為21%和1%，分別達1792.04億元和53.08億元。

細觀吉利汽車近幾年的盈利狀況并不穩定，2018年至2022年該公司歸母凈利潤分別為125.53億元、81.90億元、55.34億元、48.47億元和52.60億元，在此趨勢下，該公司2023年實現的53.08億元歸母凈利潤不及2018年至2020年各年數值。   

與此同時，作為吉利集團旗下的純電品牌，極氪品牌定位于以智能化、數字化、數據驅動的智能出行科技公司。其被視為吉利汽車撬動新能源汽車市場的新支點，承載著吉利汽車實現高端化戰略的重任。

力爭2024年實現扭虧為盈

2021年4月，極氪汽車旗下首款純電動車型極氪001正式發布，至今僅有三年。2022年11月推出的極氪009作為極氪的第二款車型，其定位豪華六座MPV，是全球第一款基于純電平臺的高端MPV。今年4月，極氪推出了ZEEKR 009（光輝版）；同月，極氪發布了MPV車型ZEEKR MI。

截至2024年4月底，極氪累計交付汽車超24萬輛；其中2024年以來累計交付49148輛，同比增長111%。

招股書顯示，2021年至2023年底，極氪累計研發投入近170億元。其中，2021年、2022年、2023極氪研發投入分別為31.60億元、54.46億元、83.69億元，研發投入逐年持續上升。

一邊研發新車、一邊需要擴大銷售規模，這意味著如果不能及時上市籌集資金，極氪的持續運營將面臨嚴峻挑戰。

另需注意的是，進入2024年以來，國內汽車市場價格戰再度升級。哪吒汽車、零跑汽車、特斯拉、吉利汽車、小鵬汽車、問界等品牌先后發布降價公告，價格下降從幾千元到上萬元不等。

同為新能源品牌的極氪不能避免卷入這場慘烈的價格戰之中。4月1日，標配800V電壓平臺的極氪007推出后驅增強版，售價20.99萬元，而2024款極氪001的起售價較老款直接下調3.1萬元至26.9萬元，兩款車型上市價格均低于市場預期。

“電動車新品通過快速的產品迭代，推動品牌高端化，在價格不變甚至是小幅下降的前提下不斷提升產品配置和續航，以產品力提升用戶的性價比感受。總體來看，2024年是新能源車企站穩腳跟的關鍵年，競爭注定非常激烈。”乘聯會秘書長崔東樹表示。

對于極氪的發展，極氪汽車CEO安聰慧充滿信心。在吉利汽車2023年業績發布會上，安聰慧曾表示，“2024年極氪對全年23萬臺交付目標充滿信心。而在銷量提升，毛利上漲的前提下，極氪力爭2024年實現中國香港財務報表準則下扭虧為盈的目標。”

對此，業內資深分析師坦言：“獨立上市是極氪亟需走出的一步：一方面，極氪上市可以極大緩解吉利汽車的資金壓力，開辟新的融資渠道；另一方面，在競爭日益激烈的情況下，上市能換來資金、品牌影響力等籌碼，進而在接下來的博弈中奪得先機。”