根據(jù)路透社的消息，大眾集團高層目前決策讓保時捷品牌進行獨立上市，這可能將會成為德國1999年之后最大的IPO。根據(jù)透露，IPO會在今年10月初在法蘭克福首次公開發(fā)行。保時捷作為目前大眾集團中利潤最高的品牌，根據(jù)路透社的推斷，保時捷可能能達到600億至850億歐元的估值。作為參考目前法拉利的市值在470億美元左右。在募資用途上，大眾表示資助大眾集團向電動汽車的轉(zhuǎn)型，特別是電池廠的建設(shè)和團建開發(fā)。

根據(jù)《華爾街日報》的消息，為了準備上市，保時捷的股票已被分為50%的普通股和50%的無投票權(quán)優(yōu)先股。大眾汽車還批準將Porsche AG的 25%普通股票外加1股出售給Porsche SE公司，從而使控股的保時捷和皮耶希家族獲得了具有否決權(quán)的少數(shù)股權(quán)，并支持他們加強對保時捷的控制。

 

此次IPO，大眾想要更多的錢推進電動化，而保時捷家族想要回更高的品牌控制權(quán)。

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各路土豪資金慕名而來

保時捷將以優(yōu)先股的形式向投資者提供總共12.5%的股份，而“成功IPO”所得的近一半將以特別股息的形式分配給大眾股東，尤其是補貼給集團最大股東保時捷-皮耶希家族，用于回購保時捷的股票。

作為目前全球最成功的奢侈品汽車品牌之一，保時捷的IPO瞬間就吸引到了很多土豪資金的關(guān)注。卡塔爾主權(quán)投資基金、法國奢侈品集團酩悅·軒尼詩-路易·威登集團等均有意入局，借以進軍高端汽車制造業(yè)。卡塔爾方面有意認購4.99%股票。還有紅牛創(chuàng)始人馬特希茨。目前所有感興趣的投資人，都是對于運營奢侈品品牌非常有經(jīng)驗的財團。

保時捷作為一個奢侈品牌，它的溢價率使它成為大眾集團的搖錢樹。2021年，大眾共計銷售888萬輛汽車，營業(yè)利潤為192.75億歐元。保時捷用3.3％的銷量，就貢獻了27％的利潤。

今年上半年，大眾汽車集團的營業(yè)利潤增長了22%，而大眾汽車品牌的營業(yè)利潤則下降了8%。這說明大眾集團目前對于高溢價率的品牌非常依賴。而保時捷無疑是大眾汽車集團的皇冠上，最閃耀的那顆寶石。

而且目前保時捷正處于向電動化轉(zhuǎn)型的重要時期，雖然有很多人質(zhì)疑在全球通貨膨脹和俄烏沖突之際，保時捷此次IPO不是一個明智選擇。

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保時捷IPO加速大眾電動化

保時捷在電動化方向推出的Taycan，目前已經(jīng)獲得了相當?shù)某晒Αｋ妱颖r捷Taycan在2021年的銷量已達41,296輛，是去年20,015輛的兩倍多。在過去一年的歷程中，Taycan在保時捷全球銷售額中占據(jù)了13.67%的份額。

在保時捷2022年第一季度的銷量統(tǒng)計中，Taycan的銷量已經(jīng)超越了其傳奇車型保時捷911。而未來保時捷走量SUV Macan也將會轉(zhuǎn)身成為純電產(chǎn)品。

而大眾也在瘋狂的加大電動汽車的推進速度。最近剛剛大眾集團德國薩爾茨基特（Salzgitter）新電池廠破土動工。作為大眾未來將在歐洲建立的六座電池工廠之一，薩爾茨基特工廠也是大眾首座歐洲電池工廠?！〉?026年，大眾將為薩爾茨基特新電池廠投資約20億歐元。新工廠計劃在2025年投產(chǎn)，在滿負荷運轉(zhuǎn)的情況下，每年將能夠生產(chǎn)40 GWh的電池，足以生產(chǎn)大約50萬輛電動汽車。

據(jù)此前彭博咨詢發(fā)布的報告，2024年大眾預計將取代特斯拉成為全球最大的電動汽車制造商。在如此經(jīng)濟形勢的情況下，大眾如此大的野心，就要用真金白銀來填滿。所以保時捷的IPO之后，將或許成為大眾電動化路程中最大的推動力。